[轉錄][新聞] 龐大國債拖累 日元恐跌至2005年來低點
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作者: fgdgd (懶教逃~~~要硬起來 衝阿~) 看板: Stock
標題: [新聞] 龐大國債拖累 日元恐跌至2005年來低點
時間: Tue Nov 17 15:19:32 2009
1.原文連結:
http://news.cnyes.com/dspnewsS.asp?fi=
\NEWSBASE\20091117\WEB2162&cls=index1_headline
2.內容:日本政府債務龐大,近期日本公債的避險成本更激增一倍,在日本恐無力償債的隱憂下,
預期日元將跌到2005年來最低點。
受到財政赤字以及稅收減少的影響,作為對沖日本國債虧損的信貸違約掉期 (CDS)價格急
升,保障 1000 萬美元日本國債的 CDS 成本,本已從8月份的37000美元暴增到本月的
76160美元。
為維持經濟運作,日本政府不斷發行公債,但價值卻不斷下滑。11 月上旬當日本政府公
佈國家債務已達GDP兩倍的消息後,美國的 CDS價格卻跌至 1 年來低位,兩國國債 CDS利
差更擴大到最大。。
資產管理公司Millennium Global Asset Management的Richard Benson說,日本政府的財
政狀況十分可怕。他在一個月之前就看空日元,現在加上CDS 上漲,投資者加緊拋售日本
國債,他就更加碼拋售日元。
市場資料顯示,從10 月1 日以來,若賣出日圓並買進美元及歐元,報酬率可達4.3 %。
債台高築、基近於零的基準利率、愈滾愈大的財政赤字、低迷的存款率,以及二次大戰後
最嚴重的經濟衰退等因素,已經一同將日圓拖到谷底。
市場預估,日本央行在 2010 年之前都將維持超低利率政策,使得日本資產吸引力大減。
預計日本央行明年仍將謹守低借款成本的策略,並希望此舉能刺激經濟。一般預估,日本
2009 年經濟成長率將下滑5.7 %,而全球前10 大經濟體中其他9 國的平均值則為下滑2.5
﹪。
法國興業銀行(Societe Generale SA)的外匯主管說,日本的財政狀況不斷惡化,不排除
有一天資金將大舉從日本流出。
資料顯示,過去 2 年日元兌美元升值了 24﹪,表現較 171 隻其他外國貨幣都來得出色
;但今年以來日元的升值幅度僅為1.3 ﹪。媒體預估2010 年 6 月前,日元將不斷面臨貶
值的壓力。
法國興業銀行預估8個月內,日元匯率將從10月底的1美元兌90.09日元跌至100日元,貶幅
9.9%。高盛集團(Goldman Sachs Group Inc)則預期12個月內,將跌到1美元兌105日元
。
日本是目前世界上負債最重的國家,截至9月30 日為止,日本政府債務已達96 兆美元,
是該國GDP的1.81倍,10年前債務僅為GDP 的94 ﹪。而目前參與世界經濟暨合作組織(
OECD)國家的平均負債率為79 ﹪。
Laurentian Bank Securities的Carlos Leitao說,真正嚴重的問題不只是公債,而是為
了控制赤字政府勢必會採行嚴格的財政措施,此舉將近一步打擊經濟。
光應付公債利息,日本今年必須支付10.2兆日元的公債利息,佔整體稅收的26.2﹪,
2004 年時該比例為18.9﹪。摩根大通(JPMorgan Chase)預估,到2014年及2019年時,
將分別躍升到36.8﹪及73.9﹪。
截至去年12月為止,93﹪的日本公債均由本國人持有,摩根大通認為這個現象對公債市場
的後市不利。由於日本民眾的存款金額愈來愈少,掏錢出來買公債的意願也會降低,該機
構預估未來五年日本家庭都無法真正有餘力存錢。
由於稅收減少,日本財務大臣藤井裕久上個月宣布,政府決定將明年國債發行規模從44
兆日元增至50 兆日元,以應付102.5 兆日元的年度預算。
日本政府今年稅收10兆日元,較前一年縮水24﹪,也是過去11 年來稅收最少的一次。國
際信評公司標準普爾(Standard & Poor)的分析師Takahira Ogawa說,龐大的政府赤字
是日本信用評等的最大殺手。
日本的消費者物價指數已連續8個月下滑,市場預估這個現象將一值持續到2011年中。
3.心得/評論:日本是目前世界上負債最重的國家,截至9月30 日為止,
日本政府債務已達96 兆美元,是該國GDP的1.81倍,10年前債務僅為GDP 的94 ﹪。
而目前參與世界經濟暨合作組織(OECD)國家的平均負債率為79 ﹪
欠最多錢的不是美國嗎??變日本了喔?? 我都不知道
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