[問題] 請教一題CAPM的問題
一個投資者用資本資產定價模型對一項股票組合的風險/回報關係進行評估。以下哪一項
不是用來估算組合的預期回報率的？
a.股票組合的預期風險溢價
b.最安全的可能投資的利率
c.預期市場組合的回報率
d.市場回報的標準差
答案是：a.股票組合的預期風險溢價
解釋：股票組合的預期風險溢價不是用來計算股票組合的預期效益的。預期風險溢價是股
票預期回報率和無風險利率之間的差。必須先計算得到預期回報率，才能計算預期風險溢
價。
CAPM公式：E(Ri) = Rf＋βi [E(Rm) – Rf]
解釋說的預期風險溢價是股票預期回報率和無風險利率之間的差，不就是[E(Rm) – Rf]
，她的意思是要先得到E(Rm)才能計算「a.股票組合的預期風險溢價」？
另外選項BCD都是用來計算E(Ri)的嗎？
不知道是不是翻譯的問題，
不太瞭解，
可否有人解釋一下。
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推
02/08 07:45, , 1F
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