[心得] 保險與投資（上）

看板CFP作者elvies (別再給我打分數了--)時間16年前 (2007/11/12 17:35)推噓2(3推 1噓 4→)

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Δ巴菲特推投資型保單- -連動4檔股票指數規模4564億- 資料連結：http://0rz.tw/da3gH（請登入會員）【王秋燕╱彭博】 2006年04月04日 ================================================================== 　　　投資之神巴菲特（Warren Buffett）向來擅長為其領導的波克夏海瑟威（　　　Berkshire Hathaway）選擇併購標的，並創造龐大獲利，不過現階段併購目　　　標難尋，波克夏為另闢營收管道，跨入投資型保單市場，總計投資規模高達 140億美元（台幣4564億元）。 ================================================================== ε符合長期投資原則￣￣儘管巴菲特評估個別公司投資價值的眼光精準，但波克夏的投資型保單並非和個股連動，主要連動4檔股票指數，其中僅1檔為美股指數，其他3檔指數都是海外市場，強調分散風險，且投資期限長達12~20年，完全符合巴菲特 33的長期投資準則。￣￣￣￣￣￣￣￣投資分析機構Wintergreen Advisers分析師溫特斯（David Winters）表示，波克夏的投資型保單規模相當龐大，保險同業的相關產品很難比得上。市場分析師表示，波克夏的投資型保單投資範圍，還包含衍生性金融商品與零息債券等高風險標的，提高了虧損風險。根據波克夏呈交給美國證管會（Securities and Exchange Commission，SEC）的資料，如果保單所連的4檔股票指數分別下挫3成，將會導致波克夏稅前虧損高達9億美元（台幣293.4億元）。不過，波克夏對所連動的股票指數相當保密，不願公開。 S&P指數委員會主席布雷茲（David Blitzer）表示，以長期角度來看，S&P500 等股市指數幾乎都呈向上走趨勢。以日經225指數為例，過去12年中有8年都下跌，尤其1990~2001年間下挫幅度達73%；不過將期間拉長到25年，日經仍有111%漲幅。（說明幾年內回本，只要業務員幫看盤之說法不足採信，空頭來臨尤其如此） ================================================================== ε股市長期向上走高 Firemark Advisors執行長摩里西（Michael Morrissey）表示，以投資策略和內容來看，推斷這份保單的客戶應該是退休基金和保險公司，這些業者需要長期而穩定的投資報酬率，無法承受太大風險。波克夏1998年以176億美元（台幣5737.6億元）併購General Re後，巴菲特即曾表示，已經很難找到具投資價值的大規模併購案標的。 =================================================================== （續下） -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 124.8.14.247

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