[好物] 解密中國生醫市場產業動態
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中國生醫市場在短短 4 年內從約 1.12 兆人民幣（2014 年）成長到約 1.53 兆人民幣
（2018 年)，年複合成長率 CAGR 達 8.2%，且預計在 2023 年成長至約 2.1 兆人民幣。
其中，中國生物藥市場的年複合成長率將超越化學藥與中藥，以 19.4% 的速度從 2018
年約 2,622 億人民幣提升至 2023 年約 6,357 億人民幣，化學藥與中藥的年複合成長
率僅 3.5%、3.1％。
另外，中國生技製藥的投資環境也相比 10 年前豐富許多。據 BCG 統計，中國從 2010
至 2020 年崛起的生技製藥企業高達 141 家，相比 2000 至 2010 年成長 178%，且相比
同年美國、歐洲、日本等大型經濟體負成長的局勢來看，中國的生技製藥創業風氣相當興
盛。
「10 年前要在北京創業，除非是成功的連續創業家，不然以當時的投資市場很難資助一
間公司營運」中國百濟神州 BeiGene 共同創辦人暨執行長 John Oyler 指出，現在中國
投資景氣截然不同，環境十分活躍，時常可見大型合作案與投資案，同時競爭也將越來越
大。
據全球投資銀行 Torreya 發布的《The Pharma 1000》，中國依照市值排名前 5 大企業
分別為江蘇恆瑞醫藥（全球第 21 名）、揚子江藥業（全球第 27 名）、石藥集團（全球
第 30 名）、智飛生物（全球第 32 名）、豪森藥業（全球第 37 名）。
Torreya 於報告中指出，中國政府在 2010 至 2020 年間積極推動創新藥物研發，加速中
國生技產業的現代化，這讓中國生技業在過去 5 年企業估值共增加 5,000 億美元，也明
顯表現在《The Pharma 1000》的榜單中，中國企業排名往前，更有新企業加入榜單。
中國轉型研發 First-in-class 藥物，強調在地化研發
生醫市場高度需要跨界合作創造創新，在科技發展突飛猛進的情況下，中國生技市場也衍
生出不少破壞式創新，打破現下企業的營運模式與研發界線。2021 年度 BIO CEO &
Investor 大會中，多位長期深耕中國生技市場的業界專家也針對「 China as an
Emerging Center of Innovation」的主題發表看法，剖析中國研發趨勢。
Johnson & Johnson 上海 JLABS 負責人 Sharon Chan 指出，放眼中國市場，人工智慧、
數據科學、再生醫學、3D 列印、基因療法、自動化、微生物是中國的研發焦點所在，更
是技術跨界整合後出現的新興市場。且因為受到新冠肺炎（COVID-19）扭轉全球工作、行
為模式的影響，中國將積極投資如遠距醫療等數位轉型的應用，且把注意力拉回到在地化
研發、製造與創新。
另外，中國從低成本製造優勢轉型開發 First-in-class 藥物的力度也出現成效，目前已
有不少新創、企業加碼投資炎症、自體免疫、癌症、代謝疾病藥物開發，試圖在中國奠基
堅實的 R&D 基礎。同時，中國也依照生技產業動態積極修法，降低藥物、臨床試驗審核
時間，加速流程。在 2011 年需耗費 31 個月通過創新藥物的臨床試驗申請，但 2018 年
僅需 2 個月就能處理完畢。
中國生技市場的轉型將帶來 2 大變化。Oyler 執行長指出，其一是中國加入全球臨床試
驗將有助降低成本，中國具有龐大的患者族群，開放各國進行臨床試驗對雙方皆有效益。
第二，中國研發藥物的定價未必會像美國這麼高，主要會集中在如何讓更多患者取得藥物
。而來自世界 2 大經濟體的不同定價策略很可能會引發一系列的市場變化。
國際人才、新創湧入中國生技業
另一方面，近年不少海外人才與新創湧入中國生技業，在 Johnson & Johnson 上海
JLABS 進駐的 46 個新創中，可發現只有 50% 來自中國內地，有一半新創來自加拿大、
美國、香港、新加坡、臺灣、日韓、澳洲等地。且據統計，中國 75% 頂尖人才大多有至
少 5 年的海外研究經驗。
且國際藥廠也透過中國在地廠商投資中國，從細胞/基因療法市場中就可看到，Gilead 子
公司 Kite Pharma 與上海復星醫藥（Fosun Pharma）研發標靶 CD19 的 CAR-T 藥物
Yescarta、Juno 與中國藥明康德（WuXi AppTec）研發標靶 CD19 的 JCAR017 以及
Johnson & Johnson 旗下 Janssen 與傳奇生物科技 Legend Biotech 研發標靶 BCMA 的
LCAR-B38M 等案例。
海外企業頻繁與中國生技業合作的情況代表著 3 件事。首先，海外生技人才正在湧入中
國，而這將活化中國生技業的跨界整合與技術研發，強化跨國、跨鏈、跨領域的合作動能
。再來，人才湧入的背後代表市場機會大，中國生醫市場無疑是一塊大餅，且仍有許多醫
護需求尚未被滿足，發展潛力巨大。第三，在跨國合作頻繁的局勢下，中國在地企業為了
維持國際競爭力，勢必得尋找合適夥伴走入國際市場。
中國 3 大生技園區：上海張江高、蘇州工業、北京中關村
生技企業難以單打獨鬥，需要跨界合作才能維持高競爭力，這對市場龐大的中國也不例外
。過去中國長期面臨低基礎研究、低創新能力、審核流程冗長、合作障礙高等挑戰，因此
中國和許多國家一樣，採取成立生技園區的方式以促進跨領域合作、吸引資本與人才，改
善產業問題。
上海張江高科技園區內有 600 家以上生技與生醫新創，目前已開發出 400 種以上藥物，
取得 1,000 多項專利授權，超過 130 個藥物進入臨床試驗。2019 年該園區的總營收額
約 721 億人民幣，目前全球前 10 大跨國藥廠中有 8 家皆將研發中心設立於此。
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